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WASHINGTON (AFP) — L’éditeur américain de logiciels Microsoft s’apprête à lancer ce qui serait la première émission obligataire de son histoire, faisant bruisser le marché de rumeurs sur l’imminence d’une grosse opération financière.

Microsoft a transmis lundi aux autorités boursières (SEC) le prospectus préliminaire d’une émission de titres à échéance 2014, 2019 et 2039.

C’est la première émission obligataire du groupe, a indiqué à l’AFP un porte-parole de Microsoft, en refusant d’en chiffrer le montant.

Selon l’agence de notation Fitch Ratings, l’opération porte sur 3,75 milliards de dollars.

Les sommes levées doivent servir « aux besoins généraux » de l’entreprise, a indiqué Microsoft dans son avis boursier.

Le conseil d’administration de Microsoft avait approuvé à l’automne dernier le principe d’une émission de titres de dette pouvant aller jusqu’à 6 milliards de dollars. Le groupe n’avait fait que partiellement usage de ce droit en levant 2 milliards de dollars sous forme de billets de trésorerie qui représentent à ce jour son seul endettement, a noté Fitch.

L’agence de notation Moody’s Investors Service a accordé à l’émission sa prestigieuse notation « Aaa » – la meilleure possible. Fitch l’a notée un peu plus sévèrement à « AA+ » (un cran au dessous).

Moody’s a relevé que le groupe disposait d’une structure financière solide, fort « de plus de 22 milliards de dollars de bénéfice opérationnel et de près de 12 milliards de cash-flow « libre » pour l’exercice clos fin mars.

Selon l’agence, le groupe souhaite avec cette opération « abaisser le coût de son capital, tout en augmentant sa liquidité financière aux Etats-Unis ».

De son côté, Fitch a relevé que Microsoft disposait à la fin mars de 25,2 milliards de dollars de liquidités, composé à hauteur de 7,3 milliards de dollars de numéraire et de 18,1 milliarsd de placements à court terme.

L’an dernier, Microsoft a échoué à racheter le géant internet Yahoo!, qu’il voulait acquérir pour 47,5 milliards de dollars, se heurtant à une résistance déterminée de la direction de sa cible.

Depuis, la direction de Yahoo! a été renouvelée et la presse se fait régulièrement l’écho de nouvelles discussions entre les deux groupes. Les dernières spéculations en date font état de discussions en vue d’un éventuel partenariat commercial.

Microsoft, qui cherche à contrer la puissance du leader de l’internet et de la lucrative publicité en ligne Google, a évoqué à plusieurs reprises son désir d’unir ses forces d’une façon ou d’une autre avec Yahoo!.

A la Bourse de New York, l’action Microsoft a terminé en baisse de 0,51% à 19,32 dollars.

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Activision-Blizzard a annoncé que les revenus nets pour le premier trimestre de 2009 s’élèvent à 860 millions de dollars. Les dividendes sont de 8 centimes par action. Selon le PDG, ces résultats sont meilleurs que leurs attentes.

Les valeurs fortes sont Call of Duty, Guitar Hero, et bien évidemment World of Warcraft.

Concernant toute l’année 2009, les prédictions sont un revenu net de 4,2 milliards de dollars, avec un dividende de 22 centimes par action.

Ubisoft vient de dévoiler ses résultats financiers pour l’année fiscale se terminant le 31 mars 2007, qui sont par ailleurs excellents. Son revenu d’exploitation est de 34,6 millions d’euros, une nette performance comparée à l’année dernière, ou le groupe avait perdu 1,4 millions d’euros. Les bénéfics bruts ont eux augmenté de 91,7 millions d’euros, pour atteindre 452,4 millions d’euros. Les dépenses administratives, générales et de ventes sont passées de 187,2 millions d’euros en 2006 à 181,1 millions d’euros.

Le revenu net a lui augmenté de 70%, passant de 11,9 millions d’euros à 40,5 millions d’euros. Les dépenses de recherche et développement ont quand à elle augmentées : elles s’établissent aujourd’hui à hauteur de 233 millions d’euros, et étaient représentaient l’année dernière 170,4 millions d’euros.

Les ventes ont atteint un chiffre de 680 millions d’euros, et la nouvelle génération de jeux représente 60% de ce chiffre. Les meilleurs ventes pour le groupe ont été Rainbow Six Vegas, Red Steel, Rayman Raving Rabbits, GRAW 2 et enfin TNMT.

Le groupe a confirmé qu’ils attendent pour l’année fiscale prochaine des ventes à hauteur de 800 millions d’euros, et un revenu d’exploitation représentant au moins 8% des ventes. Le premier trimestre devrait rapporter 120 millions d’euros. Les meilleurs ventes pour la prochaine année devraient être Assassin’s Creed, EndWar, Haze, Lost, Naruto, Beowulf, et Surf’s Up.

La compagnie a ajoutée dans son rapport financier : « Ubisoft espère voir une hausse considérable des jeux sur la Nintendo DS et Wii, cela étant dû à une stratégie fortement proactive dans le secteur des joueurs occasionnels ».

Yves Guillemot ajoute : « L’amélioration marquée de notre rentabilité de fonctionnement durant l’exercice fiscal 2006-2007 reflète la diversité et la forte performance de notre catalogue de jeux aussi bien qu’un contrôle plus serré des coûts des dépenses générales, administratives ,et de vente (SG&A), mais également des coûts marketing. Grâce à nos solides résultats, nous avons été capables de générer 53 millions d’euros de cash flow dans nos activités opérantes, tout en continuant à mettre en œuvre notre stratégie de croissance, avec des investissements de recherche et développement supérieurs à 22% ».

« Avec le meilleur line-up de jeux de son histoire, Ubisoft a posé des bases pour commencer une année 2007-2008 dans d’excellentes conditions, et est bien placée pour gagner des parts de marché avec un accroissement de sa rentabilité dans un secteur à forte croissance ».

Vous pourrez écouter ci-dessous une interview d’Yves Guillemot, PGD d’ Ubisoft, répondant aux questions de Stéphane Soumier, dans l’émission Good Morning Business de BFM.

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